۱۳۹۱ اسفند ۲۹, سه‌شنبه

روش مارتینگل در سرمایه گذاری

********
قبل از خواندن این مطلب باید اشاره کنم که این نوشته فقط آشنایی با یک روش سرمایه گذاری است و اصلا مورد تایید من یا توصیه من به کسی نیست. این روش دارای ریسک های جدی است که در متن زیر به آنها نیز اشاره شده است.  
********
همیشه یک سوال جدی در ذهن قمارباز قدیم یا سرمایه گذار جدید این بوده است که چگونه بتواند بدون ریسک و یا حتی فکر خاصی، یک سود تضمین شده از سرمایه گذاری خود ببرد. قماربازان قدیم بسیار به این فکر کرده اند و حاصل نتایجی بوده که گاه در تجارت و سرمایه گذاری امروزه نیز خود را نشان می دهد. یکی از این روش های شرط بندی که جای خود را در تجارت و سرمایه گذاری بخصوص در بازار FOREX نیز باز کرده است، روش مارتینگل است.
روش مارتینگل در شرط بندی هایی بکار می رود که فرد دو حالت برد یا باخت دارد و احتمال رخداد هر کدام از شرایط برد یا باخت نیز برابر است. این شرط مهمی است که معمولا به خطا در بازار سهام یا فارکس فراموش می شود. در روش مارتینگل فرد در یک رشته شرط بندی حاضر می شود به طوریکه بعد از هر باخت میزان شرط بندی خود را دو برابر حالت قبل می کند تا جایی که بالاخره ببرد و از این بازی با سود خارج شود. مثال زیر نشان می دهد که این استراتژی چگونه کار می کند و سود آن چقدر خواهد بود:
فرض کنید که در یک شرطبندی با انداختن یک سکه شرکت می کنیم به طوریکه سکه می اندازیم و اگر شیر بیاید معادل میزان شرط بندی می بریم و اگر خط بیاید میزان شرط بندیمان را می بازیم. پس حالا مثلا این بازی را با B تومان شروع می کنیم. در مرحله اول یا شیر می آید و فرد می برد و پولش می شود 2B تومان یا می بازد. اگر فرد ببازد در مرحله بعدی میزان شرط بندیش را دوبرابر می کند یعنی 2B تومان وسط می گذارد. در این مرحله اگر ببرد آنگاه سود او در کل خواهد بود: 
    باخت از مرحله اول: B تومان
    برد از مرحله دوم: 2B تومان
    سود کل: B=2B-B تومان
حال اگر دوباره در این مرحله ببازد، برای مرحله بعدی میزان شرط بندی را دوبرابر می کند یعنی 4B تومان. اگر برنده شود آنگاه سود او در این مرحله برابر خواهد بود با: 
   باخت از مراحل اول و دوم: B+2B=3B تومان
   برد از مرحله سوم: 4B تومان
   سود کل: 4B-3B= B تومان
حال اگر این شرط بندی را تا مرحله nام ادامه دهد و ببازد، در مرحله n+1ام میزان شرط بندی او برابر خواهد بود با :

و اگر در این مرحله برنده شود آنگاه میزان سود او برابر خواهد بود با:


همانطور که می بینید فارغ از اینکه در چه مرحله ای ما برنده شویم در این استراتژی ما فقط B تومان (میزان شرط بندی اولیه) را برنده می شویم. به نظر می رسد در این استراتژی ما در نهایت به طور قطع B تومان را برنده هستیم چون بالاخره یکبار در این چند بار شیر خواهد آمد. اما نباید با این قطعیت به این سود امید داشت. به دو دلیل: 
1) همانطور که گفتیم فرد با خودش می گوید بالاخره در این چند بار یکبار سکه شیر می آید و برنده است اما اگر فرد بدشانس باشد و مثلا ده بار پیاپی خط بیاید و ببازد، میزان شرطبندی او در مرحله یازدهم باید 11^2 یا 2048 برابر میزان اولیه یعنی B باشد. پس به نظر می رسد برای رسیدن به سود B تومانی بالاخره فرد بدشانس باید سرمایه بی پایان داشته باشد و گرنه مجبور به ترک بازی با ضرر کامل خواهد بود. 
2) سود B تومانی به تنهایی مهم نیست. این سود باید به سرمایه گذاشته شده سنجیده شود. B تومان برد در مرحله اول یعنی 100 درصد سود زیرا :

در حالیکه در مرحله دوم 33% سود خواهد داشت زیرا:

و بعد از ده مرحله این بازگشت تقریبا برابر 0.05% خواهد بود!!! پس به ناگهان در چند مرحله بازگشت سرمایه به صفر میل خواهد کرد. بنابراین سود B تومانی این روش موقعی سود واقعی خواهد بود که فرد بتواند در مراحل ابتدایی با برد از این بازی خارج شود، در غیر این صورت بازنده بزرگی خواهد بود. زیرا فرد آنقدر به امید برد ادامه می دهد، که ممکن است همه چیزش را ببازد و در نهایت پولی برای ادامه بازی نداشته باشد. 

همانطور که در بالا هم اشاره شد، همین استراتژی در بازارهای دیگر بخصوص سهام و فارکس هم به کار می آید به این طریق که وقتی قیمت سهامی یا کالایی در حال افت (یا افزایش) است، در هر مرحله فرد مقداری خرید (یا فروش) می کند. هر بار که پایین تر (یا بالاتر) رفت یک پله می زند و دو برابر خرید (یا فروش) می کند به این امید که قیمت باز گردد و اگر بازگردد آنگاه سود بازگشت قیمت، بتواند ضرر اولیه را نیز بپوشاند. این استراتژی هم مانند مثال بالا موقعی کاراست که امیدی به بازگشت باشد وگر نه بخصوص اجرای این استراتژی در مورد قیمتی که به صورت بنیادی در حال کاهش است و امیدی به افزایش و بازگشت آن نیست، دوباره سبب زیاندهی نجومی فرد خواهد شد. 
در نهایت می توانم بگویم استراتژی مارتینگل اگرچه در عامه روش مطمئنی برای کسب سود دیده می شود، اما هنوز ریسک خود را دارد و از همه بدتر گاه سرمایه گذار را در شرایطی قرار می دهد که به امید بازگشت، مدام شرط بندی خود را افزایش می دهد تا جایی که کاملا ورشکسته شود.